ФНС взялась за ЗПИФ: где грань между оптимизацией и схемой

На заседании Экспертного совета при ФНС России обсудили практику использования закрытых паевых инвестиционных фондов. Цифры говорят сами за себя - за последние 3 года:

• число ПИФов выросло на ~70%; 
• число ЗПИФов почти на 90%;
• стоимость чистых активов в сегменте недвижимости и имущественных прав удвоилась.

Почему ФНС насторожилась. Замруководителя ФНС России прямо указал: преимущества ЗПИФ (отложенное налогообложение, секьюритизация, защита активов) всё чаще используются не для инвестиционных, а для налоговых целей. Мониторингом занимаются три отраслевых центра компетенций на базе межрегиональных инспекций по крупнейшим налогоплательщикам.

Ключевой критерий, который будет применяться к сделкам через ЗПИФ: 

• реальность инвестиционной деятельности фонда; 
• характер и период совершаемых сделок; 
• фактическое распределение контроля и экономической выгоды.

Именно по этим маркерам налоговая будет отделять легитимное структурирование от злоупотребления.

Что дальше. Формируется рабочая группа с участием Банка России. Цель - зафиксировать единые критерии и риск-ориентиры в отдельном меморандуме. Для бизнеса это шанс получить предсказуемые правила игры до того, как подход закрепится в практике проверок.

Вывод для бизнеса: если в бизнес-структуре есть ЗПИФ, разумно уже сейчас следить за реальностью инвестиционной деятельности и прозрачностью распределения контроля - эти параметры станут ключевыми при налоговых проверках.

Статья подготовлена при участии юриста JBI Group Папковой Анастасии Сергеевны