Еще в 2012 году в российское правовое поле была введена особая форма простого товарищества – «инвестиционное товарищество», однако, до сих пор не многие понимают, насколько такая модель эффективна как способ организации инвестиционной деятельности, и чем она отличается от простого товарищества.
Отличия инвестиционного товарищества от простого.
Прежде всего, необходимо отметить, что инвестиционное товарищество – это подвид простого товарищества, созданный для осуществления совместной инвестиционной деятельности (п. 3 ст. 1041 ГК РФ). Под такой совместной деятельностью понимается инвестирование общего имущества товарищей в допускаемые федеральным законом и учредительным договором объекты инвестирования в целях реализации инвестиционных, в том числе инновационных, проектов (пп.1п.1 ст.2 Федерального закона от 28.11.2011 № 335-ФЗ «Об инвестиционном товариществе», далее по тексту именуемый – «355-ФЗ»).
Учреждается инвестиционное товарищество на основе нотариально удостоверенного договора, такой договор может быть конфиденциальным в силу закона, либо в силу самого соглашения (ст.12 335-ФЗ). Законом установлено ограничение по сроку деятельности инвестиционного товарищества - не более 15 лет с момента учреждения (п.1 ст. 13 335-ФЗ).
В качестве участников договора инвестиционного товарищества могут выступать исключительно организации, как коммерческого характера так и некоммерческого (п.3 ст.3 335-ФЗ). Стороны договора инвестиционного товарищества могут принять нового товарища по соглашению, при этом изменения и дополнительные соглашения, связанные с вхождением нового товарища, также подлежат нотариальному удостоверению.
В отличие от простого товарищества, где каждый участник вправе действовать от имени товарищества, управлять делами инвестиционного товарищества правомочен лишь управляющий товарищ, который выбирается из общего числа товарищей. Именно на нем лежат обязанности по управлению товариществу, а равно и обязанность вести реестр участников (п.4 ч.3 ст.4 335-ФЗ).
Важно отметить, что в отличие от простого товарищества, в отношении инвестиционного товарищества законом не установлено минимального размера вклада. По общему правилу только управляющий товарищ вправе вносить неденежные активы в имущество товарищества, иной порядок может быть предусмотрен учредительным договором (п.4 ст.6 335-ФЗ).
Законом предусмотрено, что товарищи-вкладчики несут ответственность по общим договорным обязательствам в пределах своей доли, в свою очередь, управляющий товарищ отвечает в субсидиарном порядке (п.3 ст. 14 335-ФЗ). В случае если управляющих товарищей несколько, они несут солидарную ответственность всем своим имуществом.
Каковы выгоды?
Несмотря на всю вышеописанную специфику, рассматриваемая организационно-правовая форма инвестиционной деятельности имеет ряд преимуществ, основные из которых вытекают из грамотно выстроенной политики ведения общих дел.
Так, согласно ст.2 335-ФЗ политика ведения общих дел представляет собой часть учредительного договора инвестиционного товарищества, заключающуюся в совокупности условий, устанавливающих обязательные для выполнения управляющим товарищем требования к перечню допускаемых федеральным законом объектов инвестирования, к составу и структуре общего имущества товарищей и (или) к размеру исполнения по сделкам, заключаемым одним, несколькими или всеми управляющими товарищами, в том числе в отношении одного лица или группы лиц, включая лиц, являющихся аффилированными по отношению к управляющим товарищам и (или) их аффилированным лицам.
Благодаря политике ведения общих дел, организация потенциально на безналоговой основе может финансировать аффилированные организации, легально обходить лимит по выручке при применении УСН (к примеру, на основании п.1 ст.346.17 НК РФ или пп.1 п.2 ст.4 335-ФЗ), признать расходы с отсрочкой по времени, переносить убытки для цели уменьшения налоговой базы в порядке ст.283 НК РФ (исключения – п.1 ст. 283 НК РФ и пп.12 ст. 278.2 НК РФ), а также скрывать реальных владельцев бизнеса (ст. 10 Закона № 335-ФЗ).
Таким образом, инвестиционное товарищество обладает рядом преимуществ, не присущих простому товариществу, таких как: пониженная ответственность по долгам, уменьшение налоговой базы на убытки прошлых периодов, легальная возможность обеспечить конфиденциальность владения активами и т.п. Разумное применение такого инструмента инвестирования позволит максимизировать прибыль, не нарушая закон.
Статья подготовлена при участии младщего юриста JBI Group Габузянц Л.Г.
